Tijd op de markt is belangrijk dan de timing van de markt.
Het tijdstip van de markt is een spel dat je niet kunt winnen. Wie aan het begin van 2024 dacht dat aandelen duur waren en besloten niet te investeren, miste een rendement van 26%.
De les? Blijf consistent investeren in kwaliteitsbedrijven en laat de kracht van samenstellen zijn werk doen.
De markt kan langer irrationeel blijven dan jij solvabel
. In een bullmarkt lijkt iedereen een geest. Maar pas wanneer de wind draait, zie je wie echt grondig is. Vermijd hype-aandelen en trends. Wanneer de markt rationeel wordt, kunnen de gevolgen pijnlijk zijn.
"Ik kan de beweging van de sterren berekenen, maar niet de waanzin van mensen." – Sir Isaac Newton, 1720
Betaal voor kwaliteit
Goedkopere alternatieven kiezen boven ingewikkelds is vaak een slecht idee. Investeerder in de beste bedrijven en laat compounding zijn magie doen.
Aandelenprijzen volgen winstgroei
Op de lange termijn worden aandelenprijzen bepaald door de groei van de intrinsieke waarde. Investeerder in bedrijven die actief zijn in markten met structurele groei.
"Als je de S&P 500 in 1917 had gekocht tegen een koers-winstverhouding van 5,3 en in 1999 had verkocht tegen een verhouding van 34, zou je jaarlijkse rendement 11,6% zijn geweest. Slechts 2,3% kwam door de waarderingsstijging; de rest kwam uit bedrijfswinsten." –Terry Smith
De markt lijkt duur.
De S&P 500 wordt tijdelijk tegen een premie ten opzichte van het historische gemiddelde. JP Morgan voorspelt een jaarlijks rendement van slechts 3-4% over de aanbevolen vijf jaar.
Internationale aandelen zijn goedkoop
Sinds 2004 zijn niet-Amerikaanse aandelen nog nooit zo goedkoop geweest in vergelijking met Amerikaanse aandelen. Dit biedt kansen om te diversifiëren.
Waarde versus groei
Waarde-aandelen verrassend de laatste jaren structureel bewezen dan groeiaandelen. Maar nu is het verschil in waardering tussen waarde- en groeiaandelen dan ooit groter. Waarde-aandelen kunnen in de toekomst een inhaalslag maken.
Big Tech is machtiger dan ooit.
De grote technologiebedrijven drijven de rendementen van de S&P 500. De 'Magnificent 7' (AAPL, MSFT, NVDA, en anderen) waren goed voor meer dan 50% van de totale rendementen sinds 2022.
Marges op recordhoogte
De gemiddelde winstmarge binnen de S&P 500 bedraagt momenteel 12,9% – een historisch niveau hoog. Houd er echter rekening mee dat hoge marges onder druk kunnen komen te staan bij economische tegenslagen.
Maak gebruik van volatiliteit
Het gemiddelde jaarlijkse rendement van de S&P 500 sinds 1980 bedraagt 11-12%, ondanks een gemiddelde intra-jaar daling van 15%. Gebruik marktdalingen in jouw voordeel. Koop wanneer de angst groot is en de prijzen laag staan.
"Koop aandelen wanneer het bloed door de straten vloeit."
