Beleggen of investeren via je vennootschap kan fiscaal slim zijn — maar wat als het eens misgaat?
Veel ondernemers denken dat een verlies gewoon een kost is die je mag aftrekken van de winst.
Helaas is dat niet altijd zo.
De fiscus aanvaardt niet elk verlies of elke uitgave als beroepskost.
Sommige kosten of verliezen worden zelfs beschouwd als “verworpen uitgaven”, waardoor je er vennootschapsbelasting op betaalt,
zelfs als je boekhoudkundig verlies hebt.
Wat zijn “verworpen uitgaven”?
Een verworpen uitgave is een kost die boekhoudkundig bestaat,
maar fiscaal niet aftrekbaar is.
Met andere woorden: de fiscus zegt “je mag het boeken, maar niet aftrekken”.
Dat betekent dat je de kost wel in je resultatenrekening ziet,
maar ze wordt opnieuw bij je winst geteld voor de berekening van de vennootschapsbelasting.
👉 In de praktijk betaal je dus belasting over een kost die je eigenlijk gemaakt hebt.
Waarom doet de fiscus dat?
Omdat niet elke kost of investering automatisch een beroepsmatig karakter heeft.
De fiscus wil enkel kosten aanvaarden die:
nodig zijn om beroepsinkomsten te verkrijgen of te behouden,
redelijk zijn qua bedrag,
en aantoonbaar verband houden met de activiteit van de vennootschap.
Kosten die daar niet aan voldoen, worden verworpen.
Typische voorbeelden van verworpen uitgaven
Soort uitgave | Waarom verworpen? |
|---|---|
Minderwaarde op aandelen of fondsen | De fiscus beschouwt beleggingsverliezen meestal niet als beroepskosten. |
Boetes en fiscale sancties | Wettelijk niet aftrekbaar. |
Buitensporige restaurant- of representatiekosten | Niet in verhouding tot de activiteit. |
Privégebruik van auto of woning via vennootschap | Gedeeltelijk verworpen (voordeel alle aard). |
Overdreven interesten aan bestuurders | Worden herkwalificeerd en verworpen. |
💡 Kort gezegd: als de fiscus vindt dat een kost niet “nodig” was om winst te maken,
mag je ze niet aftrekken.
Beleggingsverliezen: het verborgen risico
Bij beleggingen in de vennootschap speelt dit extra sterk.
Een minwaarde of waardevermindering op aandelen, fondsen of obligaties
wordt niet altijd fiscaal erkend.
Hoe werkt dat?
Stel: je vennootschap koopt aandelen of fondsen voor €100.000.
Na een jaar zijn ze nog maar €70.000 waard.
📉 Je boekhouder boekt dan een waardevermindering van €30.000.
Maar voor de fiscus is dat géén aftrekbare kost.
In de fiscale aangifte moet je dat verlies “terug bijtellen” als verworpen uitgave.
👉 Gevolg: je betaalt vennootschapsbelasting alsof je dat verlies niet had.
Voorbeeld uit de praktijk
Situatie
Boekhoudkundig resultaat: – €10.000 verlies
Maar €15.000 daarvan is een niet-aftrekbare minwaarde op fondsen.
Fiscaal resultaat = – €10.000 + €15.000 = €5.000 belastbare winst
💡 Je betaalt dus vennootschapsbelasting,
zelfs al heb je in je boekhouding verlies gemaakt.
Wanneer is dat van toepassing?
Verworpen uitgaven en niet-aftrekbare verliezen kunnen opduiken in o.a.:
Situatie | Toelichting |
|---|---|
Beleggingen in aandelen/fondsen | Minwaarden worden niet aftrekbaar tenzij DBI-bevek of specifieke uitzondering. |
Vastgoed zonder beroepsdoel | Fiscus beschouwt dat als privé-investering. |
Hoge kosten zonder duidelijk nut | Kan verworpen worden wegens “niet beroepsmatig”. |
Auto’s, restaurant, gsm, laptop | Gedeeltelijk verworpen wegens privégebruik. |
Sponsoring of giften zonder zakelijk doel | Niet aftrekbaar. |
Wat zijn de gevolgen?
Hogere fiscale winst
→ Je betaalt vennootschapsbelasting op een bedrag dat boekhoudkundig verlies vertoont.Verlies van notionele interestaftrek
→ Door de correcties kan je belastingvoordeel kleiner worden.Minder kans op het verlaagd tarief (20%)
→ Als je veel passieve beleggingen hebt, verlies je mogelijk het recht op het verlaagde tarief.Meer werk voor de boekhouder
→ Hij of zij moet elk jaar onderscheid maken tussen:boekhoudkundig verlies,
fiscaal erkende kosten,
en verworpen uitgaven.
Dat vraagt extra berekeningen en toelichting in de fiscale aangifte.
Wat kan je eraan doen?
Actiepunt | Waarom belangrijk |
|---|---|
Toon het beroepskarakter aan | Bewijs dat de investering een zakelijk doel heeft. |
Beperk passieve beleggingen | Te veel financiële activa kunnen leiden tot verworpen uitgaven en verlies van het verlaagd tarief. |
Gebruik DBI-beveks voor aandelenbeleggingen | Enkel dan zijn meerwaarden vrijgesteld en minwaarden fiscaal aanvaard. |
Documenteer beslissingen | Dossiers met onderbouwing en doelstelling beschermen bij fiscale controle. |
Werk met je boekhouder samen | Die weet welke posten moeten gecorrigeerd worden om fiscale risico’s te beperken. |
FinCoach-voorbeeld: beleggen met gezond verstand
Stel: je vennootschap belegt €50.000 in een gemengd fonds.
Een jaar later is het €45.000 waard.
Boekhoudkundig verlies: €5.000.
Fiscaal: verworpen uitgave, dus belastbare winst stijgt met €5.000.Als het fonds later terug stijgt naar €55.000,
betaal je op dat moment wél belasting op de meerwaarde.Je betaalt dus belasting bij winst én geen aftrek bij verlies —
een reden te meer om goed te plannen.
Samenvatting
Situatie | Fiscaal effect |
|---|---|
Boeking van een verlies op belegging | Niet aftrekbaar (verworpen uitgave) |
Boekhoudkundig verlies op jaarrekening | Kan fiscaal winst worden |
Belegging met beroepsmatig doel (DBI-bevek) | Meerwaarde vrijgesteld, verlies niet aftrekbaar |
Verworpen uitgave | Wordt bijgeteld bij winst, verhoogt belastingdruk |
Boekhouder | Moet bijkomende correcties maken in fiscale aangifte |
Conclusie
Verliezen in je vennootschap zijn niet altijd wat ze lijken.
Een waardevermindering op beleggingen kan boekhoudkundig logisch zijn,
maar fiscaal leiden tot een hogere belastingdruk.
Door goed te plannen — en vooral te investeren via de juiste structuren (zoals DBI-beveks) —
kan je vermijden dat verliezen fiscaal tegen je werken.
Bij FinCoach helpen we ondernemers om fiscaal slim te beleggen in hun vennootschap,
met oog voor rendement én fiscale realiteit.
