Voor wie als ondernemer op zoek is naar een fiscaalvriendelijke manier om met de vennootschap in aandelen te beleggen, is de DBI-bevek (Definitief Belaste Inkomsten – bevek) de laatste jaren sterk in opmars. Deze beleggingsstructuur combineert het potentieel rendement van een aandelenportefeuille met een aantrekkelijke fiscale behandeling. Toch is niet alles rozengeur en maneschijn. In dit artikel geven we je een helder overzicht van hoe de DBI-bevek werkt, wat de voordelen zijn en waar je best op let.
Wat is een DBI-bevek?
Een DBI-bevek is een speciaal type beleggingsfonds dat voldoet aan de voorwaarden voor de zogenaamde DBI-aftrek. Die aftrek laat vennootschappen toe om dividenden van andere vennootschappen onder bepaalde voorwaarden vrij van vennootschapsbelasting te ontvangen.
In een klassieke situatie kan je als vennootschap niet zomaar van deze regeling genieten, tenzij je minstens 10% van het kapitaal bezit of minstens 2,5 miljoen euro investeert in het andere bedrijf. De DBI-bevek is zo opgebouwd dat deze voorwaarden automatisch vervuld zijn. De fondsbeheerder doet dit werk voor jou. En daar zit meteen de grootste troef van dit type belegging.
Waarom kiezen voor een DBI-bevek in de vennootschap?
Het grote voordeel van een DBI-bevek is dat de meerwaarden op aandelen die het fonds realiseert, niet belastbaar zijn in jouw vennootschap. Die winst is namelijk al belast aan de bron, en wordt niet nog eens via de vennootschapsbelasting aangeslagen.
De dividenden die het fonds uitkeert, worden in principe belast aan 30% roerende voorheffing. Maar dankzij de DBI-aftrek kan jouw vennootschap die belasting (deels of volledig) compenseren. In de praktijk betekent dit vaak dat dividenden nagenoeg belastingvrij worden ontvangen.
Daarnaast worden DBI-beveks professioneel beheerd. Je hoeft zelf geen individuele aandelen op te volgen en je betaalt geen beurstaks bij instap of uitstap. Daardoor geniet je als vennootschap van een efficiënt en fiscaalvriendelijk kader voor aandelenbeleggingen.
Wat zijn de aandachtspunten?
Toch zijn er ook beperkingen. De minwaarden op een DBI-bevek zijn niet fiscaal aftrekbaar. Je draagt dus het volledige beleggingsrisico. Bij beursdalingen zal je verlies volledig zelf moeten dragen.
Een DBI-bevek belegt bovendien voor 100% in aandelen. Dit maakt het een dynamisch product dat niet geschikt is voor wie voorzichtig of defensief wenst te beleggen. Bovendien bestaat het risico dat je door een te grote DBI-bevek-positie het verlaagde vennootschapstarief verliest. Als je beleggingsinkomsten meer dan 50% van je totale opbrengsten uitmaken, verlies je mogelijk dit voordeel. Laat dit vooraf nakijken door je accountant.
Tot slot is er per bank vaak slechts één DBI-bevek beschikbaar. Dat beperkt je mogelijkheden tot diversificatie.
Recente wijzigingen en kritische noot
Sinds 2023 zijn de regels voor DBI-beveks strenger geworden. Fondsbeheerders moeten transparanter rapporteren over hun onderliggende posities. De fiscus controleert nauwgezet of het fonds voldoet aan de voorwaarden voor DBI-aftrek. Dit verhoogt de administratieve druk en kan op termijn ook het rendement beïnvloeden.
Sommige fondsen keren erg hoge dividenden uit om aantrekkelijk te blijven. Dit lijkt interessant, maar zorgt er tegelijk voor dat de vennootschap opnieuw herbeleggingsbeslissingen moet nemen. Het ondermijnt een passieve langetermijnstrategie.
Laat je dus niet alleen leiden door de fiscale voordelen. Een DBI-bevek is en blijft een belegging in aandelen. Je moet de risico’s kennen én ermee kunnen omgaan. Beleg alleen in dit type fonds als je minstens een horizon van 5 tot 10 jaar hebt.
Conclusie
Een DBI-bevek is een fiscaalvriendelijke manier om via je vennootschap in aandelen te beleggen. Je geniet van onbelaste meerwaarden, DBI-aftrek op dividenden en professionele begeleiding. Tegelijk zijn er duidelijke risico’s en beperkingen. Laat je daarom goed informeren, laat een rendements- en risicoanalyse maken en bekijk met een onafhankelijke adviseur of een DBI-bevek past in jouw vennootschapsstrategie.
